La banque d’investissement américaine TD Cowen a soufflé le froid sur les valeurs des infrastructures d’IA en dévoilant que Microsoft a annulé aux États-Unis des locations de data centers sur plus de 200 MW et réaffecte ses projets de dépenses internationales.
Les analystes de la banque d’investissement américaine TD Cowen ont réalisé des vérifications de canaux – évaluation d’une entreprise par l’étude d’informations provenant de chaînes d’approvisionnement et de tiers – chez Microsoft.
Ils ont découvert qu’aux Etats-Unis, Microsoft a annulé les baux de data centers avec au moins deux opérateurs et sur plus de 200 MW. Le groupe a également réduit la conversion des déclarations de qualification signées en contrats de location, et renoncé à au moins cinq terrains qui devaient être convertis en data centers.
TD Cowen a également annoncé une réduction potentielle de l’expansion internationale de Microsoft, avec une réaffectation d’une « partie considérable » de ses dépenses internationales vers les États-Unis..
Les analystes interprètent ces réductions comme une réponse aux inquiétudes concernant d’éventuelles dépenses excessives dans les capacités d’intelligence artificielle de Microsoft liées au projet Stargate d’OpenAI. Ansi qu’à l’émergence du modèle d’IA à faible coût de la start-up chinoise DeepSeek.
Craignant des problèmes de surcapacité suite à l’annonce de TD Cowen, les marchés boursiers ont sanctionné les principaux équipementiers des infrastructures d’IA et de data centers, faisant chuter en particulier les titres Schneider Electric, Legrand et Siemens.
